Piețele financiare își revin după prăbușirea burselor de ieri, 5 august 2024 (analiză)

Piețele au început să-și revină după prăbușirea burselor de ieri, 5 august 2024, pe măsură ce prețurile mai mici încep să creeze oportunități de cumpărare, investitorii căutând acum să cumpere scăderile, potrivit unei analize transmise, marți, StartupCafe.ro.

Publicarea unor date economice mai slabe din SUA, combinată cu o decizie neașteptată a Băncii Japoniei de a crește dobânda cheie, au declanșat luni o scădere a cotațiilor de pe piețele financiare globale. De fapt, ceea ce s-a întâmplat ar putea fi corecția piețelor financiare după câștigurile susținute din ultima perioadă. Iar atunci când frica domină piețele, unii investitori vând mai întâi și se întreabă mai târziu de ce.

Astăzi, însă, piețele financiare încep să se redreseze, potrivit analistului eToro Bogdan Maioreanu.

Redăm analiza:

Piețele asiatice și-au revenit, Nikkei 225 crescând cu 10%, iar indicii futures din SUA sunt, de asemenea, orientați în sus. De asemenea, deși a pierdut aproape 6% în ultima săptămână, indicele S&P 500 este încă în creștere cu aproape 9% de la începutul anului. Având în vedere profiturile solide ale companiilor din S&P 500 și o piață a muncii americană încă puternică, în ciuda cifrelor recente, există loc pentru optimism pe piețe. Inflația a scăzut, iar Rezerva Federală a SUA are spațiu de manevră și poate reduce mai rapid ratele dobânzilor pentru a permite mai mult oxigen în sectoarele deficitare, precum cel industrial și sectorul imobiliar, pentru a evita o recesiune. Investitorii ar trebui să își urmeze planurile de investiții, deoarece de multe ori corecțiile oferă oportunități de a investi în acțiuni bune la prețuri mai bune.

Am văzut în cel mai recent sondaj eToro Retail Investor Beat că atunci când sunt întrebați despre riscurile externe pentru portofoliile lor, 19% dintre investitorii români și 18% la nivel global menționează o posibilă recesiune a economiilor mondiale. În SUA, 21% dintre investitorii individuali consideră o recesiune a pieței locale drept un risc semnificativ pentru portofoliile lor, imediat după inflație, considerată ca factor de risc de către 30% dintre investitori. Cum SUA este cea mai mare economie globală după PIB-ul nominal, aceste temeri s-au extins la piețele asiatice și europene, inclusiv la bursa românească, declanșând corecții.

Cu toate acestea, încă nu este clar dacă asistăm într-adevăr la începutul unei recesiuni sau măcar la o aterizare dură. În prezent, piețele se tem de acest lucru și reacționează nervos atunci când rapoarte specifice, cum ar fi cel privind locurile de muncă din SUA, indică posibilitatea unei încetiniri economice, iar investitorii încearcă să anticipeze modul în care aceasta ar afecta consumatorii și industria, acțiunile din sectorul tehnologiei în special înregistrând scăderi drastice în cursul zilei de luni.

Privind în urmă, au existat unsprezece recesiuni în SUA de la cel de-al doilea război mondial. Acestea au durat în medie 10 luni, de la vârf la bază. Cauzele variază de la criza financiară și efectul de levier (2007) la sectoare specifice (prăbușirea sectorului tehnologiei în 2001) sau alte probleme, precum pandemia (2020) sau șocul petrolier (anii 1970). Factorul care determină recesiunea contează. Cele determinate de crize financiare sau de efectul de levier, precum cea din 2007, tind să provoace mai multe daune și să dureze mai mult decât cele determinate de alte probleme.

Cele mai multe piețe bear, sau cu scăderi de 20% ale indicilor, coincid cu recesiunile economice. PIB-ul scade de obicei timp de două trimestre consecutive, afectând indicatori cum ar fi ocuparea forței de muncă până la nivelul salariilor și vânzările cu amănuntul. În medie, piața bear durează 19 luni și scade cu 38%. În schimb, o piață ascendentă medie durează de aproape patru ori mai mult, este de patru ori mai mare și se bazează, de obicei, pe inflația și ratele dobânzilor mai scăzute din perioada de recesiune. Corecțiile sunt normale în piețe. De fapt, începând din 1928 și până azi, în 94% dintre anii din această perioadă, piețele americane au avut o scădere de 5% sau mai mare și 64% dintre ei au avut o corecție de 10% sau mai gravă.

Investitorii se tem că decizia Fed de a amâna prima scădere a ratei dobânzii ar putea afecta în mod negativ economia. Dar am văzut răspunsuri din partea membrilor Fed care au dat asigurări că au instrumentele necesare pentru a evita acest lucru. De asemenea, scăderile prețurilor acțiunilor companiilor cu capitalizare de piață mare ar putea să le facă mai atractive și este posibil să asistăm la o revenire tehnică. De fapt, conform sondajului eToro Retail Investor Beat, 69% dintre investitorii globali au declarat că au numerar în portofolii. Acest lucru înseamnă că au acumulat numerar pentru posibile corecții care ar putea aduce prețurile acțiunilor care sunt solide din punct de vedere fundamental la niveluri interesante de cumpărare după raliul prelungit. Iar după cum arată evenimentele din ultimele două zile, corecția este aici, creând oportunități.